Hektaş’ta Beklentiler Aşağı Çekildi: “SAT” Tavsiyesi Geldi

Deniz Yatırım, Borsa İstanbul’da işlem gören Hektaş (HEKTS) için 2025 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarının ardından hedef fiyat ve hisse önerisini güncelledi. Açıklanan rakamlar, şirketin finansallarında belirgin zayıflıklar olduğuna işaret ederken, yatırımcılara temkinli duruş önerildi.

HEKTS 2025 1. Çeyrek Finansal Sonuçları

Deniz Yatırım, Hektaş’ın finansallarını aşağıdaki gibi değerlendirdi:

• Gelir: 2.089 milyon TL
  (Beklenti: 1.990 milyon TL)
• FAVÖK: -262 milyon TL
  (Beklenti: -282 milyon TL)
• Net Zarar: 573 milyon TL
  (Beklenti: 505 milyon TL net zarar)

Ayrıca, enflasyon muhasebesi kaynaklı olarak finansallara 537 milyon TL pozitif parasal kazanç yansıdı. Ancak bu etki, genel tabloyu olumluya çevirmekte yetersiz kaldı.

Bilanço Yorumu: Artılar ve Eksiler

• Olumlu görülen gelişme: Net işletme sermayesi ihtiyacında devam eden azalma
• Olumsuz görülen başlıklar: Zayıf finansalların devam etmesi, Açıklanan yüksek net zarar, Net borçta artış yaşanması

Yeni Hedef Fiyat ve Hisse Tavsiyesi

• Hedef Fiyat: 4,80 TL → 4,30 TL’ye düşürüldü
• Hisse Önerisi: TUT → SAT seviyesine indirildi

Deniz Yatırım, 1 Nisan 2024’ten bu yana hisseyle ilgili “SAT” görüşünde olduğunu belirterek şu ifadelere yer verdi:

“Bu tarihten bu yana hisse, TL bazında %-50, USD bazında ise %-58 değer kaybetmiş; aynı süreçte BIST 100 endeksinin %50 altında performans göstermiştir. 2025 yılı başından bu yana da endeksin %14 gerisinde kalmıştır.”

Yorum

Hektaş hisseleri, beklentilerin altında kalan finansallar ve devam eden zararla birlikte yatırımcıların gözünde zayıf sinyaller veriyor. Deniz Yatırım’ın verdiği “SAT” tavsiyesi, hisseye olan güvenin azaldığını net şekilde ortaya koyuyor. Yatırımcıların bu gelişmeleri yakından takip etmesi ve risk yönetimini ön planda tutması önem arz ediyor.