QNB FinansInvest Pegasus (PGSUS) Hedef Fiyat Tahmini

QNB FinansInvest Pegasus (PGSUS) Hedef Fiyat Tahmini; QNB Finansinvest, havayolunun etkileyici mali performansını ve umut vadeden büyüme yolunu vurgulayarak Pegasus Havayolları’nı (PGSUS) En İyi Seçimler Listesine ekledi.

Pegasus’un güçlü göstergesi

Bir yıl boyunca küresel düşük maliyetli taşıyıcı (LLC) emsallerini geride bırakmasının ardından geldi. Havayolu, 2019 seviyelerine kıyasla Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (EBITDA) ‘da %47’lik önemli bir sıçrama ve kapasitede %32’lik bir genişleme kaydetti. Bu, rakipleri arasında gözlemlenen %5 ve %2’lik artışlarla keskin bir tezat oluşturuyor.

QNB Finansinvest analistleri, Pegasus’un 2024’te sağlam operasyonel performansını sürdürmesini bekliyor. Bu iyimserlik, taşıyıcının üç ana alandaki başarılı stratejilerinden kaynaklanıyor

1. Kârlı Destinasyon Seçimi: Pegasus, 2019’dan beri stratejik olarak 24 yeni rota ekledi ve bu sayede karlı seyahat pazarlarından yararlanabildi.
2. Artan Yardımcı Gelirler: Taban bilet fiyatının ötesindeki hizmetler için ücretleri içeren yardımcı gelirler, Pegasus’un gelirinin %30’unu oluşturuyor. Bu, küresel LLC’ler arasında gözlemlenen ortalama %14’lük oranı gölgede bırakıyor.
3. Mükemmel Maliyet Yönetimi: Pegasus, kendi emsal grubu içinde maliyet kontrolünde lider konumuna yükseldi.

QNB Finansinvest analistleri, filo genişlemesiyle %12’lik yıllık YTD (Yıllık Yüzde Değişim) oranında mevcut koltuk kilometrelerinde (ASK) öngörülen artışın yanı sıra bu faktörlerin 2024 için Avro cinsinden EBITDA’da %12’lik yıllık YTD büyüme sağlayacağına inanıyor.

Pegasus’un 1. çeyrek 2024 finansalları genel olarak beklentilerle uyumlu olsa da, hisse senedi fiyatı dün BIST-100 Endeksi’ne kıyasla %4,4 düştü. QNB Finansinvest, bunu ilk çeyreğin doğası gereği mevsimselliğine atfediyor ve bu rakamların havayolunun tam yıllık potansiyelini göstermediğini vurguluyor.

Pegasus şu anda 5,6x P/E oranı ve 6,2x EV/EBITDA oranı ile indirimli olarak işlem görüyor. Bu, küresel emsallerinden ortalama %39 daha düşük ve tarihi ortalamasının %21 daha düşük olduğu anlamına geliyor.

Yaklaşan seyahat zirvesi ve Pegasus’un sağlıklı yolcu trafiğini göz önünde bulundurarak, QNB Finansinvest hisse senedine “Outperform” (Üst Performans) derecesi atıyor ve En İyi Seçimler Listesine ekliyor. Hedef fiyat, önümüzdeki 12 ay boyunca %32’lik potansiyel bir yükseliş anlamına geliyor.

QNB FinansInvest Pegasus (PGSUS) Hedef Fiyat Tahmini başlıklı haber yatırım tavsiyesi içermez.